UNITED STATES
SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION 

Washington, D.C. 20549 



FORM 8-K/A 

Amendment No. 1

CURRENT REPORT
Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 

Date of Report (Date of earliest event reported): January 19, 2017 

TILE SHOP HOLDINGS, INC.

(Exact name of Registrant as Specified in its Charter)







Not Applicable
(Former Name or Former Address, if Changed Since Last Report)



Check the appropriate box below if the Form 8-K filing is intended to simultaneously satisfy the filing obligation of the registrant under any of the following provisions:



 

---

 

Explanatory Note



This Amendment to the Current Report on Form 8-K (the “Form 8-K”) filed by Tile Shop Holdings, Inc. on January 20, 2017 is being filed solely to include Exhibit 10.1, which was inadvertently omitted from the Form 8-K. No additional amendments to the Form 8-K are made by this Amendment.



Item 9.01Financial Statements and Exhibits.



(d)Exhibits



10.1Stipulation of Settlement, among Tile Shop Holdings, Inc., Beaver County Employees’ Retirement Fund and the other parties thereto, dated January 13, 2017.

---

 

SIGNATURES



Pursuant to the requirements of the Securities Exchange Act of 1934, the Registrant has duly caused this report to be signed on its behalf by the undersigned hereunto duly authorized.















---









UNITED STATES DISTRICT COURT DISTRICT OF MINNESOTA



 

BEAVER COUNTY EMPLOYEES'          )  Case No. 0:14-cv-00786-ADM-TNL

RETIREMENT  FUND; ERIE COUNTY     )  

EMPLOYEES' RETIREMENT SYSTEM;  )  CLASS ACTION

and LUC DE WULF, Individually and on    )  

Behalf of All Others Similarly Situated,)

)

Plaintiffs,)

)

vs.)

)

TILE SHOP HOLDINGS, INC.; ROBERT)  

A. RUCKER; THE TILE SHOP, INC.;      )  

TIMOTHY C. CLAYTON; PETER J. )  

JACULLO III; JWTS, INC.; PETER H.      )  

KAMIN; TODD KRASNOW; ADAM L. )  

SUTTIN; WILLIAM E. WATTS; )  

ROBERT W. BAIRD & CO.                       )  

INCORPORATED; CITIGROUP               )

GLOBAL MARKETS INC.; CJS                )

SECURITIES, INC.; HOULIHAN LOKEY)  

CAPITAL, INC.; PIPER JAFFRAY &         )  

CO.; SIDOTI & COMPANY, LLC;              )

TELSEY ADVISORY GROUP LLC; and     ) 

WEDBUSH SECURITIES, INC.,  )

                                                                                  )

Defendants. )



















STIPULATION OF SETTLEMENT

 

---

 









 

TABLE OF CONTENTS



Page

 



I. DESCRIPTION OF THE ACTION ........................................................................... 1



II. CLAIMS OF THE LEAD PLAINTIFFS AND THE BENEFITS OF

SETTLEMENT TO THE CLASS .............................................................................. 3



III. DEFENDANTS' DENIALS OF WRONGDOING AND REASONS FOR

SETTLEMENT........................................................................................................... 4



IV. TERMS OF THE STIPULATION ............................................................................. 5



A. Definitions ....................................................................................................... 5



B. The Court's Order Preliminarily Approving The Settlement And

Providing For Notice And Settlement Hearing ............................................... 12



C. Releases ........................................................................................................... 16



D. Judgment To Be Entered By The Court Approving The Settlement .............. 17



E. The Settlement Fund........................................................................................ 19



F. Administration And Calculation Of Claims, Final Awards, And Supervision

And Distribution Of The Settlement Fund ...................................................... 22



G. The Fee And Expense Petition ........................................................................ 26



H. Conditions Of Settlement; Effect Of Disapproval, Cancellation And

Termination ..................................................................................................... 27



I. No Admissions ................................................................................................ 30



J. Miscellaneous Provisions ................................................................................ 31







EXHIBITS









US.l09306594 04

 

---

 









STIPULATION OF SETTLEMENT



This Stipulation of Settlement ("Stipulation") is made as of January 13,





2017, by and among the following parties: (1) Beaver County Employees'  Retirement Fund, Erie County Employees' Retirement System, and Luc DeWulf (collectively, the "Lead Plaintiffs"),  on behalf of themselves and the Court-certified Class, by and through Class Counsel in this Action; and (2) Tile Shop Holdings, Inc. ("Tile Shop"), Robert A. Rucker, The Tile Shop, Inc., Timothy C. Clayton, Peter J. Jacullo III, JWTS, Inc., Peter H. Kamin, Todd Krasnow, Adam L. Suttin, William E. Watts, Robert W. Baird & Co. Incorporated, Citigroup Global Markets Inc., CJS Securities, Inc., Houlihan Lokey Capital, Inc., Piper Jaffray & Co., Sidoti & Company, LLC, Telsey Advisory Group

LLC, and Wedbush Securities, Inc. (collectively, the "Defendants"), by and through their attorneys in this Action. 1

I. DESCRIPTION OF THE ACTION



In November 2013, two class action lawsuits were commenced against Tile Shop and certain of the Defendants in the United States District Court for the Southern District of New York.  By Order entered on March 13, 2014, the two lawsuits were transferred to the United States District Court for the District of Minnesota (the "Court"). The two lawsuits subsequently were consolidated as Case No. 0:14-cv-00786-ADM-TNL under the caption Beaver County Employees' Retirement Fund, et al. v. Tile Shop



1    All  terms  with  initial  capitalization   not  otherwise  defined  herein  shall  have  the meanings ascribed to them in ¶  IV(A) herein.  All claims against Piper Jaffray  &Co. and CJS Securities, Inc. have been dismissed.   Nevertheless, for purposes  of the settlement, they have been included among the Defendants.

 

---

 









Holdings, Inc., et al. (the "Action"), and Lead Plaintiffs and Co-Lead Counsel were appointed.

On May 23, 2014, Lead Plaintiffs served and filed a Consolidated Amended Complaint for Violations of the Federal Securities Laws ("Consolidated Complaint"), which asserted claims against all Defendants.  Specifically, the Consolidated Complaint alleged violations of: (i) Sections 11 and 12(a)(2) of the Securities Act of 1933 against all of the Defendants, and (ii) Sections 10(b) and 20(a) of

the Securities Exchange Act of 1934 against certain of the Defendants.  On July 25, 2014, Defendants moved to dismiss the Consolidated Complaint.  By Memorandum Opinion

and Order entered on March 4, 2015, the Court granted Defendants'  motions to dismiss in part, and denied them in part.

Thereafter the Parties engaged in substantial discovery, including document production, depositions, and subpoenas to non-parties.  The Parties also exchanged

reports of their experts, and took expert depositions.



On December 1, 2015, Lead Plaintiffs moved for class certification, which Defendants opposed.  By Order entered on July 28, 2016, the Court granted Lead Plaintiffs' motion for class certification, certifying the Class and appointing Lead Plaintiffs as Class Representatives and Co-Lead Counsel as Class Counsel.   Lead Plaintiffs have not yet sent class notice.

On October 14, 2016, Defendants filed motions for summary judgment and also filed motions to exclude the opinions of Lead Plaintiffs' experts.   Also on October

14, 2016, Lead Plaintiffs filed a motion for partial summary judgment and a motion to



2



US.l09306594.04

 

---

 









exclude the opinions of Defendants'  experts.   Those motions have not been decided. Trial is set for March 13, 2017.

Over the course of the Action, the Parties have participated in three mediations and have exchanged multiple mediation statements.  Following the completion of fact and expert discovery, and with trial approaching, the Parties agreed to participate in their third mediation, conducted by JAMS Endispute mediator, the Honorable Daniel H. Weinstein (ret.), on December 6, 2016.  During this mediation, the Parties were able to reach agreement to settle this Action.  At the request of the Parties, the Court suspended certain deadlines so that the Court can consider the settlement described in this Stipulation.

II. CLAIMS OF THE LEAD PLAINTIFFS AND THE BENEFITS  OF SETTLEMENT TO THE CLASS



Lead Plaintiffs and Class Counsel have carefully weighed the benefit to the Class of a settlement of the Action at this stage of the litigation on the terms set forth herein, against the significant cost, risk and delay that continued prosecution of the

Action would involve.  Although Lead Plaintiffs and Class Counsel believe that the claims pursued in the Action are meritorious, they recognize the considerable risk that they may lose at summary judgment, at trial, on post-trial motions, or on appeal.  Lead Plaintiffs and Class Counsel have also taken into account the expense and delay in attempting to prosecute the Action through trial, likely post-trial motions, and appeals. Additionally, Lead Plaintiffs and Class Counsel have taken into account the difficulty in

proving damages.  In light of the foregoing, Lead Plaintiffs and Class Counsel believe







3



us 109306594.04

 

---

 









that the settlement set forth in this Stipulation confers substantial and immediate benefits on the Class and is therefore in the best interest of the Class.  This Stipulation shall not be construed or deemed to be a concession by Lead Plaintiffs of any infirmity in the claims asserted in the Action.

III. DEFENDANTS' DENIALS OF WRONGDOING  AND REASONS FOR SETTLEMENT



Defendants have denied and continue to deny each and all of the claims and contentions alleged in the Action.  Defendants repeatedly have asserted, and continue to assert, many defenses thereto, and have expressly denied and continue to deny any wrongdoing or legal liability arising out of any of the conduct alleged in the Action. Neither this Stipulation, nor any document referred to herein, nor any action taken to

carry out this Stipulation, is, may be construed as, or may be used as an admission by or against Defendants of any fault, wrongdoing or liability whatsoever.

Defendants nevertheless have concluded that the further conduct of the Action against them would be protracted and expensive.  Substantial amounts of time, energy and resources have been and, unless this settlement is made, will continue to be devoted to the defense of the claims asserted in the Action.  Defendants also recognize that there are risks attendant in any litigation.  Defendants have, therefore, determined that it is desirable and beneficial to them that the Action be settled in the manner and upon the terms and conditions set forth in this Stipulation to eliminate the burden and expense of further protracted litigation.









4



US. 109306594.04

 

---

 









IV.TERMS OF THE STIPULATION



NOW, THEREFORE, it is hereby stipulated and agreed, by and among Lead Plaintiffs (individually and on behalf of all members of the Class) and Defendants, by and through their respective counsel of record, that the Action shall be settled, subject to the approval of the Court pursuant to Fed. R. Civ. P. 23(e), upon and subject to the following terms and conditions:

A. Definitions



1. "Action" means the Beaver County Employees' Retirement Fund, et al. v. Tile Shop Holdings, Inc., et al., Case No. 0:14-cv-00786-ADM-TNL, now pending in the United States District Court for the District of Minnesota, and the underlying individual actions that were consolidated into it.

2. "Administrative Expenses" means: (a) the fees and expenses that are incurred by the Claims Administrator in connection with providing notices to the Class, and administering the settlement, including but not limited to the claims process, as addressed in ¶  IV(E)(5) of this Stipulation; (b) the fees and expenses incurred in connection with the Escrow Account; (c) Taxes; and (d) the out-of-pocket expenses incurred by the Escrow Agents in connection with determining the amount of and paying any Taxes (including, without limitation, expenses of tax attorneys and accountants).

3. "Authorized  Claimant" means a Claimant who submits a timely and adequate Claim Form who is entitled to share in the Net Settlement Fund in accordance with the Plan of Distribution approved by the Court, and whose claim has been approved for payment by the Claims Administrator.

5



US.l09306594  04

 

---

 









4. "Claim Form" means the Proof of Claim and Release Form, substantially in the form attached hereto as Exhibit A-3,that a Class Member must complete and submit should that Class Member seek to share in the distribution of the Net Settlement Fund.

5. "Claimant" means any Class Member who submits a Claim Form in such form, in such manner, and within such times as the Court shall prescribe.

6. "Claims Administrator" means Gilardi  & Co. LLC.



7. "Class" means the class certified by the Court by Memorandum Opinion and Order dated July 28, 2016 and consists of all Persons who purchased or otherwise acquired Tile Shop common stock between August 22, 2012 and January 28,

2014, inclusive, but excluding (a) Defendants, their spouses, and anyone (other than a  tenant or employee) sharing the household of any Defendant, (b) Fumitake Nishi, and (c) any Persons who submit a valid and timely request for exclusion pursuant to the Notice.

8. "Class Counsel" or "Co-Lead Counsel" means the law firms of



Kessler Topaz Meltzer  & Check, LLP and Robbins Geller Rudma  & Dowd LLP.



9. "Class Member(s)" means a member of the Class.



10. "Class Period" means the period beginning August 22, 2012 through





January 28, 2014, inclusive.



11. "Court" means the United States District Court for the District of





Minnesota.









6



us 109306594.04

 

---

 









12. "Defendants" means Tile Shop Holdings, Inc., Robert A. Rucker, The Tile Shop, Inc., Timothy C. Clayton, Peter J. Jacullo III, JWTS, Inc., Peter H. Kamin, Todd Krasnow, Adam L. Suttin, William E. Watts, Robert W. Baird & Co. Incorporated, Citigroup Global Markets Inc., CJS Securities, Inc., Houlihan Lokey Capital, Inc., Piper Jaffray & Co., Sidoti & Company, LLC, Telsey Advisory Group LLC, and Wedbush Securities, Inc.

13. "Defendants' Counsel" means Faegre Baker Daniels LLP, Winthrop



& Weinstine, P.A., Briggs and Morgan, P.A. and Milbank, Tweed, Hadley & McCloy



LLP.



14. "Defendants' Released Parties" means each of the Defendants, and all and each of their respective past and present parent, subsidiary, and affiliated corporations and entities, the predecessors and successors in interest of any of them, and all of their respective past and present officers, directors, employees, members, agents, partners, representatives,  spouses, heirs, executors, administrators, and insurers (including the Insurers).

15. "Effective Date" means the first date by which all events and conditions specified in ¶   IV(H)(l) of this Stipulation have been met and have occurred or have been waived.

16. "Escrow Account" means the account wherein the Settlement



Amount shall be deposited and held in escrow under the control of the Escrow Agents.















7



us 109306594 04

 

---

 









17. "Escrow Agents" means the law firms of Kessler Topaz Meltzer & Check, LLP and Robbins Geller Rudman & Dowd LLP, or their successors, acting on behalf of the Parties in accordance with the terms of this Stipulation.

18. "Final" means the date upon which any judgment or order, including the Final Judgment Order, in the Action becomes no longer subject to further appeal or review, including, without limitation: (a) if no appeal is filed, the date of expiration of the time provided for the filing or noticing of any appeal under the Federal Rules of

Appellate Procedure; or (b) if an appeal is filed in the Action, (i) the date of final dismissal of all such appeals, or the final dismissal of any proceeding on certiorari or otherwise, or (ii) the date upon which the judgment in the Action is finally affirmed on appeal, the expiration of the time to file a petition for a writ of certiorari or other form of review, or the denial of a writ of certiorari or other form of review, and, if certiorari or other form of review is granted, the date of final affirmance following review pursuant to that grant.  However, any appeal proceeding seeking subsequent judicial review pertaining solely to an order issued with respect to: (a) the Fee and Expense Petition (as defined in ¶  IV(G)(l), or (b) the Plan of Distribution of the Net Settlement Fund (as submitted or subsequently modified), shall not in any way delay or preclude a judgment from becoming Final.

19. "Final Judgment Order" means the Order for Final Judgment approving the settlement that is in substance materially the same as Exhibit B to this

Stipulation.









8  us 109306594.04

 

---

 









20. "Insurers" means the insurers for Defendants, including but not limited to National Union Fire Insurance Company of Pittsburgh, Pa., Allied World Assurance Company, XL Specialty Insurance Company, ACE American Insurance Company, and their successors.

21. "Lead Plaintiffs" means Beaver County Employees' Retirement



Fund, Erie County Employees' Retirement System, and Luc DeWulf.



22. "Net Settlement Fund" means the Settlement Fund less: (a) any



Administrative Expenses; and (b) amounts awarded on the Fee and Expense Petition.





23. "Notice" means the Notice of Class Action Determination, Proposed Settlement, and Hearing on Settlement, substantially in the form attached hereto as Exhibit A-1, which is to be mailed to Class Members.

24. "Parties" means, collectively, Lead Plaintiffs and Defendants.



25. "Person" means any individual, corporation, partnership,



association, joint stock company, trust, unincorporated organization, government and any political subdivision thereof, or any other type of entity.

26. "Plaintiffs' Counsel" means Class Counsel, Court-appointed Liaison



Counsel, Chestnut  & Cambronne PC, and additional counsel Johnson  & Weaver, LLP.



27. "Preliminary Approval Order" means the Order Preliminarily Approving Settlement and Providing for Notice and Settlement Hearing or an order that is in substance materially the same as Exhibit A to this Stipulation.

28. "Released Defendants' Claims" means any and all claims, actions,



causes of action, rights or liabilities, whether arising out of state, federal, foreign, or



9



us 109306594.04

 

---

 









common law, including Unknown Claims, of any Defendant against Lead Plaintiffs or Plaintiffs'  Counsel that solely arise out of or relate in any way to the institution, prosecution, or settlement of the claims asserted in the Action.  Released Defendants' Claims do not include any claims relating to the enforcement of the settlement.

29. "Released Plaintiffs'  Claims" means any and all claims, actions, causes of action, rights or liabilities, whether arising out of state, federal, foreign, or common law, including Unknown Claims, of any Lead Plaintiff or Class Member, which exist or may exist against any of the Defendants'  Released Parties, by reason of any matter, event, cause or thing whatsoever arising out of, relating to, or in any way connected with: (a) the purchase, acquisition, sale, or disposition of Tile Shop common stock during the Class Period; and (b) any facts, circumstances, transactions, events, occurrences, acts, omissions or failures to act that were or could have been alleged in the Action.  Released Plaintiffs' Claims do not include any claims relating to the enforcement of the settlement.

30. "Settlement Amount" means $9,500,000 in cash.



31. "Settlement  Fund" means the sum of $9,500,000,  to be paid by Tile Shop and/or the Insurers on behalf of Defendants as specified in ¶  IV(E)(l) of this Stipulation, including any interest accrued thereon after payment.

32. "Settlement  Hearing" means the hearing or hearings before the Court to determine whether the settlement is fair, reasonable and adequate, the Final Judgment Order should be entered, the Plan of Distribution is fair, reasonable and adequate, and the

Fee and Expense Petition should be approved.



10



US.109306594.04

 

---

 









33. "Summary Notice" means the Summary Notice of Class Action Determination, Proposed Settlement, and Hearing on Settlement, substantially in the form attached hereto as Exhibit A-2.

34. "Taxes" means: (a) all federal, state and/or local taxes of any kind (including any interest and penalties thereon) on any income earned by the Settlement Fund; and (b) all taxes imposed on payments by the Settlement Fund, including withholding taxes.

35. "Tile Shop" means Tile Shop Holdings, Inc., a Delaware corporation, and its past and present parent, subsidiary, and affiliated corporations and entities, and the predecessors and successors in interest of any of them.

36. "Unknown  Claims," as used in the definitions in ¶¶  IV(A)(28) and IV(A)(29), respectively, and in the Final Judgment Order, means any Released Plaintiffs' Claims which Lead Plaintiffs or any other Class Member does not know or suspect to exist in his, her or its favor at the time of the grant of such release, and any Released Defendants'  Claims which any Defendant does not know or suspect to exist in his or its favor at the time of the grant of such release, which if known by him, her or it might have affected their decision(s) with respect to the settlement of the Action. It is the intention of the Parties hereto that, upon the Effective Date, Lead Plaintiffs and Defendants shall expressly waive, and each of the Class Members shall be deemed to have waived, and by operation of the Final Judgment Order shall have, expressly waived and relinquished, to the fullest extent permitted by law, the provisions, rights and benefits of any statute or law, which is similar, comparable, or equivalent to California Civil Code §1542, which 

11



US.109306594.04

 

---

 









provides:  A general release does not extend to claims which the creditor does not know or suspect to exist in his or her favor at the time of executing the release, which if known by him or her must have materially affected his or her settlement with the debtor.  Lead Plaintiffs and Defendants acknowledge, and each of the Class Members shall be deemed by operation of the Final Judgment Order to have acknowledged, that he, she or it is aware that they may hereafter discover facts in addition to or different from those which he, she or it now knows or believes to be true with respect to the subject matters of the Released Plaintiffs'  Claims and Released Defendants'  Claims, respectively, but that it is his, her, or its intention upon the Effective Date, to have, fully, finally, and forever settled and released any and all claims within the scope of the Released Plaintiffs'  Claims and Released Defendants'  Claims, respectively, whether known or unknown, suspected or unsuspected, contingent or noncontingent, whether or not concealed or hidden, which

now exist, may hereafter exist or may heretofore have existed, without regard to the subsequent discovery or existence of such different or additional facts.  All of the foregoing is the definition of "Unknown Claims."

B.    The Court's Order Preliminarily Approving The Settlement And Providing For Notice And Settlement Hearing



As soon as practicable after the execution of this Stipulation, Class Counsel shall move the Court for an order that is in substance materially the same as the proposed Order attached hereto as Exhibit A ("Preliminary Approval Order"), which shall

specifically include provisions which:











12 us 109306594 04

 

---

 









1. Preliminarily approve the settlement as embodied in this Stipulation as being fair, reasonable, and adequate to the Class;

2.        Provide that Class Counsel are authorized to enter into the Stipulation on behalf of the Class, and to bind Class Members to the duties and obligations contained herein, subject to final approval by the Court;

3. Appoint the firm of Gilardi  & Co. LLC to administer the notice procedure and the processing of claims ("Claims Administrator"), under the supervision of Class Counsel;

4. Approve a Notice of Class Action Determination, Proposed Settlement, and Hearing on Settlement ("Notice") that is in substance materially the same as Exhibit A-1 attached hereto, and a Claim Form that is in substance materially the same as Exhibit A-3 attached hereto, for transmission to Class Members in order to provide notice of the hearing for approval of the settlement;

5. Direct that the Claims Administrator mail such Notice to those Class Members who can be identified through reasonable effort, such mailing to be accomplished by first-class United States mail, postage prepaid, within fourteen (14) calendar days of entry of the Preliminary Approval Order;

6. Order that nominees who purchased or otherwise acquired Tile Shop common stock for the beneficial ownership of Class Members during the Class Period be required, within ten (10) days of their receipt of the Notice, to either (a) forward the Notice and Claim Form to all such beneficial owners, or (b) provide the Claims

Administrator with the names and addresses of such beneficial owners, in which event



13



US.!09306594 04

 

---

 









the Claims Administrator shall promptly mail the Notice and Claim Form to such beneficial owners;

7. Approve a Summary Notice that is in substance materially the same as Exhibit A-2 attached hereto, to be published in order to provide notice of the hearing for approval of the settlement, and direct that the Claims Administrator cause such Summary Notice to be published once in The Wall Street Journal and once over a  national newswire service, all no later than fourteen (14) calendar days following the mailing of the Notice;

8. Find that mailing and distribution of the Notice and Claim Form, including forwarding by nominees, and publication of the Summary Notice pursuant to ¶  V(B)(4),(5),(6),  and (7) above constitute the best notice practicable under the circumstances, constitute due and sufficient notice of the matters set forth in the notices

to all Persons entitled to receive notice, and fully satisfy the requirements of due process,



15 U.S.C. §78u-4(a)(7), Fed. R. Civ. P. 23, and all other applicable law and rules;



9. Require any Class Member who desires to request exclusion from the Class to so notify the Claims Administrator in the manner set forth in the Notice, and to provide the information required therein;

10. Schedule a hearing to be held by the Court ("Settlement Hearing")  on a date at least 100 days after entry of the Preliminary Approval Order in order to determine: (a) whether the settlement should be approved as fair, reasonable, and adequate to the Class; (b) whether a final judgment should be entered that is in substance

materially the same as Exhibit B attached hereto ("Final Judgment Order"); (c) whether



14



us 109306594.04